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Jun

15

Concluyó la semana del 09 al 13 de Junio motivo por el cual nos corresponde ahora evaluar la previsión que hicimos para esa semana y formular un probable escenario para el DOW para la semana que comienza (16 al 20 de Junio).

¿Cuál fue nuestra previsión para el DOW para la semana del 09 al 13 de Junio?
Nosotros dijimos textualmente lo siguiente: “…..parece, por el nivel del RSI, que es probable que el DOW vaya ha querer demostrar que aun tiene fuerza para seguir subiendo, las noticias buenas no han acabado todavía y es de esperar una reacción al impulso bajista de la semana que acaba de concluir, sin embargo mi hipótesis es que esta reacción podría manifestarse con mayor probabilidad en la primera mitad de la semana que comienza y que los riesgos de pérdidas son mayores en la segunda mitad”.

NUESTRA RECOMENDACIÓN FUE: Comprar en la apertura del día Lunes y Vender al cierre del día Miércoles.

¿Cuál fue el comportamiento del DOW durante la semana del 09 al 13 de Junio?
Efectivamente, tal como lo habíamos previsto, el DOW quiso demostrar que aún posee fuerza para seguir subiendo pero lo hizo débilmente creciendo 0.8% en la semana, siendo las rentabilidades diarias las siguientes:

Fecha Rentabilidad
13-Jun-08 1.37%
12-Jun-08 0.48%
11-Jun-08 -1.68%
10-Jun-08 0.08%
09-Jun-08 0.58%

Esta ligera alza del DOW es explicada por el hecho de que los temores de los inversionistas a la recesión y la inflación en USA fueron atenuados con el anuncio del Departamento de Comercio de que las ventas minoristas aumentaron un uno por ciento en mayo, el doble de lo previsto por los analistas. También contribuyó el hecho de que el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente del mes de Mayo, que excluye los precios de los alimentos y de la energía, fue un 0,2 por ciento lo que alimentó las esperanzas de los inversionistas de que la FED no eleve los tipos de interés.

Finalmente, otro factor importante para atenuar los temores recesivos inflacionarios fue la sensible baja del precio del petróleo que cerró la semana en los 134.86 dólares el barril, mientras la semana anterior el precio cerró en los 139 dólares.

Fue correcta nuestra recomendación:
Si bien nuestra previsión sobre el comportamiento del DOW durante la semana fue correcta, no lo fue así nuestra recomendación de compra y venta ya que perdimos -1.0%. Personalmente me sería mucho más fácil tomar decisiones en base a la tendencia semanal, pero lo que busco con estos ejercicios de previsión es demostrar que es posible identificar micro tendencias dentro de la semana, aunque ello me ocasione muchas veces estas “pérdidas” aunque sea en el papel.

Rentabilidad Acumulada:
Luego de 23 semanas simulando negociar con el DOW la rentabilidad acumulada es la siguiente:

Rentabilidad del DOW: -3.0%.

Rentabilidad Propia: -3.6%.

Previsión del DOW para la semana del 16 al 20 de Junio:
La economía de EEUU se encuentra en una posición muy delicada y difícil a pesar de todos los esfuerzos desplegados tanto por el gobierno central como por la FED para superarla. En efecto, todo parece indicar que la economía norteamericana se encuentra entrampada entre la posibilidad de la recesión y de la inflación, no pudiendo observarse todavía una luz clara al final de túnel que de esperanzas y tranquilidad al mercado, sobre todo teniendo en cuenta el efecto dañino que está teniendo la elevación de los precios del petróleo y no vislumbrándose todavía un final para esta alza.

Este es el fundamento que se encuentra detrás de esta caída del DOW cuya duración podría ser más larga de la esperada. Por eso no sería de extrañar que el DOW pudiera llegar pronto a romper el piso de los 11740 puntos del 10 de Marzo de este año.

En cuanto al análisis gráfico, este tampoco da todavía señales de cambio de tendencia, pudiéndose observar por otro lado lo pronunciado de la pendiente de caída luego del 19 de Mayo de este año. Si tenemos en cuenta la relación de magnitudes entre las correcciones alcistas frente a los movimientos bajistas presentados en este tramo (19 de Mayo a la fecha) la hipótesis que formulo es que si la tendencia bajista se mantiene fuerte como lo ha sido hasta ahora es de esperar que luego de esta pequeña subida del DOW la semana que terminó es probable que se presente una continuación fuerte de la tendencia bajista.

RECOMENDACIÓN:
Si el mercado comienza la semana bajista, como esperamos, debemos esperar que este movimiento se vaya agotando, sobre todo en la primera parte de la semana donde considero se encuentra la zona con mayor riesgo de pérdidas. Entonces como la semana es de alto riesgo se recomienda comprar sólo si el mercado se encuentra sobre vendido con la esperanza de que algunos inversionistas se animen a comprar considerando los precios baratos. Por ello y sólo con fines de experimentación recomendaría comprar al cierre del día Miércoles y vender en la apertura del Viernes si el DOW abre debajo del cierre del Jueves, de lo contrario vender al cierre del Viernes.

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