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Informe semanal 12 Enero de 2009. Juan Enrique

Publicado por Guillermo el 12 January , 2009 | Escribir un comentario |

Comienzo de semana con ligeros recortes tras ver cómo los futuros estadounidenses recuperan un poco la senda bajista que llevaban a primera hora del día de hoy lunes 09, lo que hace que los principales índices del viejo continente recuperen un poco los números abriendo con recortes menores, pero recortes al fin y al cabo por lo que tendremos que vigilar muy de cerca las cotizaciones en la sesión de hoy ya que tenemos una jornada ausente de datos por lo que podrá fluctuar el mercado con total normalidad a la espera de ver marcas clave en la trayectoria del corto plazo sin duda alguna la más vigilada hasta el momento por los niveles de volatilidad, niveles que hemos visto relajarse ampliamente lo que viene muy bien al mercado a la hora de poder operar con cierta normalidad y sobre todo, con cierta tranquilidad.

Recordar que tenemos una semana clave en la que tomaremos como referencia la sesión del jueves, en la que veremos el resultado de la reunión del BCE en la que anuncia su decisión en materia de política monetaria, se espera una rebaja de 50 puntos básicos aunque no descartamos mayores recortes.

En el caso del Ibex 35 vemos como nuestra referencia más clara en el corto plazo pasa por esa tendencial alcista que coincide con el soporte para el mismo horizonte temporal 9.300. Si por algún casual el selectivo pierde este nivel con cierta fuerza, nos iremos a rangos de bajista como los 9.000 o precios inferiores por lo que hay que estar especialmente atentos en el corto plazo. Como marca de resistencia nos quedaremos con los 9.800 que aparte de ser los máximos anteriores vemos como cada vez que la propia cotización se acerca a esos niveles….le cuesta superarlos al alza y de nuevo se viene abajo.

Tenemos unas Medias Móviles muy separadas entre ellas con la de 60 muy por debajo de los niveles de la de 200 por lo que podemos estar ante un impulso alcista de corto plazo hasta ver que ambas se equiparen en niveles y se acerquen entre ellas.

En el caso de Europa y más concretamente en el Eurostoxx 50, tras ver recortes importantes para el medio plazo vemos como se adentra para el horizonte temporal del corto plazo en una lateralidad, con un rango neutral comprendido entre niveles de 2.200 y 2.800 como soporte y resistencia respectivamente.

Está claro y es más que evidente que la tendencia de medio plazo es bajista mientras no recuperemos esos niveles comentados de 2.800 por ahora ya que el nivel de techo o la parte alta de esa tendencia irá decreciendo y el objetivo caerá con ella por lo que serán niveles móviles; actualmente por ese techo pasa la tendencial bajista (azul) de la que hacemos referencia.

Por otro lado, en la parte de corto plazo tenemos una situación bien distinta ya que al igual que comentamos que la situación para la tendencia principal y secundaria de la teoría de Dow es claramente bajista, tenemos que decir que para el corto plazo y, por tanto, para la tendencia terciaria, tenemos un rango alcista (verde) que puede hacer impulsar los precios para dicho horizonte temporal.

Vemos como la situación entre las medias es bastante contradictoria ya que vemos una rotura a la baja de la media de 60 con respecto a la de 200 lo cual es una señal claramente bajista para el medio pero, sin embargo, para el corto plazo al igual que comentábamos anteriormente creemos que las medias tienen una separación demasiado extrema y que deberían recuperar algo de niveles para equiparar rangos lo que hará que la propia cotización vea precios superiores.

En el caso del EUR-USD, podemos ver una consolidación en el corto plazo que podría dar lugar a subidas en la cotización; contrariamente en el caso del EUR-JPY vemos una consolidación bajista hacia el 130.

Sin duda alguna es clave para el corto plazo la reunión de este jueves del BCE con respecto a la decisión en materia de política monetaria.

Desde el punto de vista de EEUU, vemos como en el caso del Dow Jones al igual que lo que comentábamos para los diferentes índices analizados, vemos como tras protagonizar un recorte importante en las cotizaciones, nos adentramos en niveles de posible suelo dejando un rango clave como son esos 9.000 puntos los cuales no consigue superar al alza en diferentes ocasiones que lo ha intentado por lo que estaremos atentos una vez se acerque a dicho nivel para ver si consigue superarlos y a ser posible con un volumen importante.

Mirando a la frontera de soporte, vemos como principal nivel, los 8.000 puntos viendo posibilidad de caída hacia niveles de 7.500 que puede darse el caso en el que veamos mínimos menores a los comentados, pero en principio creemos que podremos estar ante un impulso alcista igual que para los diferentes índices principales.

Si se diese el caso de ver ese impulso alcista para el mercado, consideraremos un momento buenísimo para abrir posiciones cortas a la espera de ver qué ocurre para un medio plazo en el que su tendencia es claramente bajista con una media de 60 muy por debajo de la media de 200.

Actualmente nos encontramos con un ratio riesgo-rentabilidad que para el corto plazo nos podría dejar un nivel óptimo para poder entrar largos aunque en un espacio temporal no muy amplio.

Consideramos que el $ puede verse perjudicado frente al euro ya que nos encontramos con un posible movimiento de giro que podría llevar al euro a niveles superiores perjudicando así a la propia moneda americana.

Como días importantes con respecto a datos tenemos el martes con la Balanza Comercial y el viernes con la Producción Industrial.

En el caso del Euro-Dólar, vemos como en el corto plazo podríamos estar hablando de un movimiento de cambio de tendencia bastante bien marcado y respetado, dejando sus niveles de consolidación en giro bastante bien marcados. Actualmente realizando consolidación hacia niveles de 1,33 y como ya comento marcando buenas pautas de cambio de tendencia. Actualmente debería perforar al alza los máximos anteriores de 1,45 y a ser posible con gran consistencia y relativa fuerza para de nuevo poder marcar niveles de consolidación hacia dichos niveles

Sin duda alguna en el tramo del medio plazo tenemos los niveles perfectamente estructurados pero en el corto plazo esperaremos a lo concerniente a la reunión del BCE del jueves de esta semana ya que se espera que en la decisión en materia de política monetaria se rebajen los tipos al menos en medio punto porcentual con la posibilidad de llegar hasta el punto, por lo que estaremos especialmente atentos.

Seguimos inmersos en una tendencia bajista para el medio plazo hasta que veamos recuperar niveles de las medias móviles ya que la de 60 sigue manteniéndose por debajo de la de 200.

Veremos cómo evoluciona lo concerniente a Rusia para ver si finalmente Europa puede solucionar algo y podemos seguir adelante ya que creemos clave para el mercado ver soluciones y sobre todo ver unidad entre los principales países.

Para terminar y haciendo un estudio del Petróleo, sin duda alguna lo primero que llama la atención es la tendencia bajista que tiene de medio plazo que dejan a la cotización por debajo de dicho rango y sin duda en niveles clave para ver en dicha trayectoria si recupera precios.

Personalmente pensamos que podremos ver ligeras subidas para el corto plazo confirmando la posible formación de HCH invertido pudiendo llevar la cotización hacia su nivel de resistencia en los 65$, sin embargo creemos que también podremos ver precios de 30$ aun que la situación con respecto a los conflictos con Rusia beneficia un poco al crudo pudiendo ser la primera opción la más rentable aunque sólo sea por la parte psicológica.

Clave para el corto plazo la lateralidad entre los 35 y los 50$

Detalles a destacar:

 Seguimos viendo para el corto plazo los niveles comentados de tendencia bajista hasta que no veamos las medias cruzarse al alza nuevamente por lo que seguimos pensando que en el momento que veamos subidas para el mercado empezaremos a abrir posiciones cortas a la espera de ver los niveles de caídas del medio plazo.

 Desde el punto de vista de indicadores vemos buena descarga de niveles de sobrecompra por lo que podremos ver ciertos impulsos de nuevo.

Para esta semana tenemos datos importantes en Europa y América:

Lunes 12
No hay datos relevantes para esta sesión
Martes 13
14,00 Conferencia de Bernanke en Londres
14,30 Balanza Comercial
20,00 Presupuestos del Estado
Miércoles 14
12,00 Ventas al Por Menor y Precios a la Importación
16,00 Inventarios Empresariales
16,35 Inventarios del Petróleo
20,00 Libro Beige de la Fed
Jueves 15
11,00 IPC en Europa
13,45 El BCE anuncia su decisión en materia de política monetaria. Se espera una rebaja de 50 puntos básicos.
14,30 Rueda de prensa de Jean Claude Trichet, Precios a la Producción, Peticiones Semanales de Desempleo y New York Empire State Index
16,00 Philadelphia Fed Index
Viernes 16
14,30 Balanza Comercial y Precios a la Importación

Presentan resultados las siguientes empresas:

Lunes 12: Alcoa
Jueves 15: Intel

Por lo tanto, estaremos atentos a lo acontecido en el Mercado y mucho más a lo que pueda acontecer.

Juan Enrique Cadiñanos

EJD VALORES Asesores Financieros, S.L.
Dpto. Análisis Financiero
www.ejdvalores.com

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