La morosidad, los efectos perniciosos de esta y una propuesta de salida -Cecinape-

Publicado por Cecinape el 5 February , 2009 | 4 Comentarios |

Es lo primero que leemos ahora al mirar un diario de economía. ¡Vaya por Dios! Quien iba a decir hace tan solo un año que volvería la palabreja a encontrarse en los titulares de las primeras páginas económicas, al menos con tanta prontitud, urgencia e importancia.

Pero ahí la tenemos, machacona e insistente, recordándonos una vez más a todos, la incapacidad de la sociedad productiva de mantenerse por encima de fluctuaciones cíclicas normales y la inhabilidad de los responsables para prever y arbitrar las medidas oportunas que deberían servir parar contrarrestar o evitar el flujo indeseado.

Detrás de esa pequeña cifra en porcentaje que anuncian las Entidades de Crédito, hay un enorme drama personal en miles de personas que ven e intuyen, que lo suyo no es algo coyuntural o temporal y por lo tanto regularizable en el corto plazo.

Para los responsables de las entidades tampoco es algo que los deje indiferentes, pues saben la perversidad que se esconde tras esos aparentemente insignificantes porcentajes.

Por Mora se entiende la tardanza en cumplir una obligación. El incumplimiento de la obligación sería insolvencia o incapacidad de pago. Como la Mora es la antesala de la insolvencia, es frecuente que se emplee el término morosidad para referirse a ambas cosas.

El Banco de España exige a las Entidades Financieras la contabilización de unas provisiones mínimas a partir de que un riesgo pase a considerarse dudoso; posteriormente irán incrementándose con independencia de si el riesgo es general o hipotecario, de ahí la importancia que tiene a la hora de analizar un Balance, un crecimiento “desorbitado” entre un trimestre y el siguiente en la cuenta de Provisiones cuando se parte de unos porcentajes mínimos como a los que nos tenían acostumbrados.

Por ejemplo: Un préstamo con impagados que no superan los 90 días se consideran en situación irregular, pero no dudosos y por lo tanto tampoco son Mora. Hasta los 6 meses la entidad no tiene obligación de provisionar el 25% y 36 meses si tienen garantía hipotecaria. Posteriormente, conforme pasa el tiempo va aumentando hasta que queda provisionado el 100% de la deuda.

Si en un inicio, donde se supone que solo han entrado las cuotas impagadas, pero no el 25% del préstamo total de las provisiones hipotecarias y solo algunas de las generales, el incremento ha sido en muchos casos de los que vamos conociendo espectacular, podemos vaticinar, que la que se viene encima al sector financiero es bastante gorda y hacen bien los que optan por una gestión prudente y conservadora. Faltaría más.

Porque resulta, que ahora el problema contra el que se lucha no es ya de liquidez, sino de la propia insolvencia de las Entidades de Crédito o su capacidad para evitarla.

Y a esta capacidad o incapacidad para evitar un Balance desequilibrado, se une otro gran problema, la incapacidad para generar fondos que sigan nutriendo la cuenta de resultados.

Con un pequeño ejemplo podemos hacernos una idea de la magnitud de este último comentario:
Vamos a suponer que un préstamo de 6.000 euros al 7% a devolver en un año pasa directamente a Mora sin pagar nada; con independencia de si finalmente resultará fallido o no, la Entidad tendría que formalizar para recuperar solo el capital 14 préstamos nuevos a un año de 6.122 euros cada uno al 7% de interés.

La realidad es mucho más compleja, porque para conseguir los 85.708 euros necesarios para conceder esos 14 préstamos, la Entidad Financiera tiene que pagar a su vez un interés a sus depositantes (o al mercado interbancario) más otros gastos operativos que reducen enormemente el margen operativo.

Como cada Entidad tiene su propio ratio de eficiencia, seguimos suponiendo un margen del 2.5%; En ese caso serían precisas 40 operaciones de 6.000 euros a un año (esto sin que ninguna de estas nuevas resultara fallida) para compensar la perdida de ingresos y el agujero del préstamo con el que hemos iniciado este ejemplo. ¿Difícil Verdad?

Desde el año 90 al 93 los Bancos pasaron de un 2.3 a un 9.2% de morosidad. Las Cajas desde un 3.7 a un 7.6% de morosidad, pero la gran diferencia con la actualidad es que entonces se manejaban unos tipos de interés en los préstamos que se situaban por encima de dos dígitos, y eso, dejaba un margen financiero que ahora no existe.

Además, no existía en las Entidades ese sobreendeudamiento en el interbancario exigible a vencimientos próximos.

La situación es tan delicada, que de llegar a los mismos niveles del año 93 la presión sobre el Sistema Financiero, sencillamente sería insoportable para la mayoría de las Entidades que no estuvieran diversificadas geográficamente y con ratios de eficiencia aceptables, aún así, seguramente sufrirían todas más de lo deseado, y con ellas, no les quepa la menor duda, toda la sociedad que podría sumirse en las tinieblas por un largo periodo de tiempo, incluso décadas. El proceso de concentración no es una solución sino una forma más de agravar la situación general pues involucraría también a las que puedan estar medio bien.

Este humilde servidor que utiliza prestada esta página para exponer sus opiniones, propone lo siguiente: La creación de un Gran Centro de Recuperaciones de ámbito nacional, dotado de fondos públicos y con capacidad suficiente para comprar a precios razonables los activos dudosos provocados por esta crisis a las Entidades Financieras, que hayan sido rigurosos en su estudio y formalización, utilizando los Recursos Humanos de gente cualificada en situación de paro, formados estos por profesionales con experiencia. El Centro debería nacer con vocación firme de ser exigente en el recobro pues se trata de dinero del contribuyente y a la vez, flexible y comprensivo con la situación actual de las empresas y familias para buscar juntos formulas de refinanciación y salida. La experiencia demuestra, que después de un tiempo que en este caso puede dilatarse más de lo deseado, estos préstamos suelen ser rentables, el contribuyente no habría perdido sus dineros y las Entidades Financieras encontrarían la formula para recuperar su actividad normal del crédito, y en mi opinión, se devolvería la confianza a la sociedad tan necesaria hoy para el buen funcionamiento de la Economía.

Enlaces relacionados con este asunto:
http://www.elmundo.es/mundodinero/2009/02/05/economia/1233825477.html
http://www.expansion.com/2009/02/05/empresas/banca/1233827638.html

Cecilio Navarro

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Comments

4 Comments so far

Guillermo on February 7, 2009 12:04 pm
Realmente interesante tu propuesta amigo Ceci, tal y como están funcionando las medidas adoptadas y considerando la que se avecina no me extrañaría que antes de lo que imaginemos se estén barajando medidas como la que propones.
Me consta que en determinados círculos ya están barajando escenarios que pasan por la revuelta social de los que nada tienen -que de seguir así podrían dejar de ser esa minoría incómoda-, la clave está en el momento en que empiecen a agotarse los subsidios de desempleo y/o los estados empiecen a dejar de poder asumir el costo de la barbarie.
Cecinape on February 7, 2009 8:48 pm
Tienes razón Guillermo, bastante antes de imaginarlo siquiera como tú dices, ya se están barajando este tipo de posibilidades. Según publica hoy el Economista. http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/1019527/02/09/Los-ministros-de-Economia-de-la-UE-debatiran-el-lunes-crear-bancos-malos.html -los ministros de Economía debatirán el próximo lunes la creación de lo que se viene llamando “bancos malos”

Sabía que era un tema que saltaría en cualquier momento como solución a la situación de morosidad y trataba de explicar a los amigos que nos leen habitualmente, la problemática para el Sistema Financiero que representa la morosidad y su funcionamiento con la intención de si era posible, con estos conocimientos abrir un debate sobre el mismo.

De todas formas, aunque parece que a Suecia le fue bien esto de la creación de un banco malo, creo que tiene muchas implicaciones negativas de competencia y oportunidad. Aquí me refiero SOLO A UNO de los servicios de un Banco o Caja, la Recuperación de morosos, que para nada debe entrar en otra clase de actividad y que traería a mi entender más conflictividad que ventajas.

Cambiando y en referencia a tu segunda parte del comentario, no me extrañaría nada que veamos serias y tristes revueltas en lo social, ya se están viendo señales en otras naciones, esperemos que el despertar de nuestra sociedad no sea demasiado brusco, vamos a ser positivos y a creer que se tomarán las medidas adecuadas.
Cecinape on February 9, 2009 9:42 pm
Fíjense en lo que es dar una noticia sin la suficiente información para que se tenga un conocimiento y los comentarios que genera la misma por los que lógicamente no tienen las ideas claras.

http://www.expansion.com/2009/02/09/economia-politica/economia/1234197638.html
Juan José Pintado on October 15, 2009 10:59 am
Hola Cecinape, magnifico articulo: muy didactico y tremendamente claro.
¿te dedicas a la enseñanza? Desde luego, podrías hacerlo…
Un abrazo

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